辦公電話：0791-83839887 值班電話：18070139119
在筆者接觸過的大量股權(quán)激勵退出的糾紛案例當(dāng)中，無論是以公司角度還是以被激勵者角度來看，他們的糾紛出現(xiàn)的一個極其重要的因素在于股權(quán)激勵協(xié)議中對于退出機(jī)制的約定僅聊聊幾句“人走股留”就結(jié)束，而對于回購主體、回購價(jià)格、回購條件等等均未予以明確約定，導(dǎo)致公司想將股權(quán)回購回來可能面臨著巨大的成本代價(jià)，而被激勵的員工想要退出，又無法明確是否能夠拿回當(dāng)初所支付的對價(jià)等等問題最終導(dǎo)致了糾紛的產(chǎn)生。
2007年，北京某公司與劉某簽訂一份股權(quán)激勵協(xié)議。協(xié)議約定，劉某作為北京某公司的激勵對象，認(rèn)購北京某公司定向增發(fā)的股票總估值為34.5萬元，總股數(shù)為140243.9股，占公司總股數(shù)的0.203%。同時(shí)約定，如劉某因辭職而終止與北京某公司的勞動關(guān)系時(shí)，北京某公司將以劉某購得激勵性股票的成本價(jià)回購其持有的激勵性股票。
2012年，北京某公司為劉某發(fā)放一份北京市企業(yè)職工退休證，證明劉某于2012年退休，并加蓋北京某公司的公章。
2013年，北京某公司向劉某郵寄一份關(guān)于解除激勵協(xié)議的通知函，其中載明因劉某于2011年11月30日解除與北京某公司的勞動關(guān)系，要求回購劉某通過激勵協(xié)議所持有的北京某公司的所有股票。后因劉某拒絕，北京某公司訴至法院。
根據(jù)舉證責(zé)任的分配原則，北京某公司應(yīng)就其主張承擔(dān)相應(yīng)的舉證責(zé)任，但北京某公司僅提供了劉某的個人所得稅完稅證明，旨在通過劉某不再從北京某公司獲得薪酬收入來證明劉某于2011年11月30日與北京某公司解除了勞動關(guān)系。
對此，劉某向法院提交了其本人的退休證，根據(jù)退休證的記載內(nèi)容顯示，劉某系因符合國家及北京市規(guī)定的養(yǎng)老條件，經(jīng)核準(zhǔn)后從北京某公司辦理退休。
據(jù)此，法院認(rèn)為，僅憑劉某不再從北京某公司領(lǐng)取薪酬的情形，并不能當(dāng)然證明雙方之間勞動關(guān)系的狀態(tài)。從劉某的舉證情況來看，退休證本身能夠充分證明其本人系以正常退休的方式從北京某公司離職，故并不符合激勵協(xié)議中關(guān)于因辭職而終止勞動關(guān)系的約定情形。
因此，北京某公司以上述理由回購激勵股權(quán)，缺乏必要的事實(shí)依據(jù)，最終法院駁回北京某公司的訴訟請求。
如本文開頭所言，大多數(shù)公司在股權(quán)激勵協(xié)議中或多或少都會約定一些退出條款，但該條款卻經(jīng)常約定的相當(dāng)簡單，對于激勵股權(quán)的回購條件即滿足何種條件下公司有權(quán)回購激勵股權(quán)更是沒有作出明確且詳細(xì)的規(guī)定。
在上述案例中，北京某公司回購劉某股權(quán)失敗的原因在于：一、未提供充分證據(jù)證明劉某離職；
二、在激勵協(xié)議中，對于退休是否符合回購條件未進(jìn)行明確規(guī)定，即北京某公司的股權(quán)激勵退出機(jī)制設(shè)計(jì)并不完善。而第二點(diǎn)也是本案北京某公司敗訴最重要的原因。
本身激勵股權(quán)作為一種激勵和留住公司核心人才的工具，往往是被激勵的高管以極低的價(jià)格購買，或者公司直接贈送。當(dāng)被激勵的管管退休時(shí)，意味著其不能再為公司創(chuàng)造價(jià)值，如果其依然保留該部分激勵股權(quán)，公司將面臨每年許給退休員工大額分紅的資金壓力，后續(xù)還有可能面臨沒有剩余股權(quán)可以給年輕力量進(jìn)行激勵的尷尬境地。因此，公司在涉及股權(quán)激勵退出機(jī)制時(shí)，應(yīng)針對公司和激勵對象的具體情況設(shè)置完善的激勵股權(quán)回購條件。
一般而言，激勵股權(quán)的回購區(qū)分三種情形：正常退出、負(fù)面退出、特殊退出。
（一）正常退出：主要是指員工與公司之間的正常的解除勞動關(guān)系，例如員工主動要求離職、勞動合同期滿不再續(xù)約、退休等情況。
（二）負(fù)面退出：主要是指因激勵對象嚴(yán)重違反公司規(guī)章制度，嚴(yán)重失職、營私舞弊，給公司造成重大損害，或者激勵對象未達(dá)到激勵協(xié)議的業(yè)績指標(biāo)等原因而與公司結(jié)束勞動關(guān)系。
（三）特殊退出：責(zé)之激勵對象死亡、喪失勞動能力、成為無行為能力人等情形。
因三種退出情形所導(dǎo)致激勵員工與公司之間的權(quán)利義務(wù)不盡相同，例如負(fù)面退出公司與激勵員工之間還可能存在違約賠償?shù)膯栴}、特殊退出公司與激勵員工（或其近親屬）之間存在福利補(bǔ)償問題等。因此，公司在制定股權(quán)激勵退出機(jī)制時(shí)，應(yīng)當(dāng)就上述員工退出的三種不同情形，公司分別會以什么樣的價(jià)格回購、在什么時(shí)間節(jié)點(diǎn)進(jìn)行回購等進(jìn)行明確約定，如此才能最大限度的防范回購失敗的風(fēng)險(xiǎn)。
有任何股權(quán)問題，歡迎關(guān)注江西心者律師事務(wù)所，也可關(guān)注同名公眾號留言告訴我們。
